Fineco AM Fund – ISIN: IE000NGJOYT0
Lo Smart Global Defence Callable after 5 years è un comparto della gamma Fineco Asset Management (FAM Series UCITS ICAV), fondo UCITS irlandese a gestione attiva, pensato per investitori che cercano protezione del capitale a scadenza, una struttura cedolare potenziale e un livello di rischio contenuto.
La sua peculiarità consiste nella possibilità di rimborso anticipato a partire dal 5° anno (call provision), che consente al gestore di restituire il capitale investito e distribuire la cedola maturata, in base alle condizioni di mercato.
Il portafoglio è composto principalmente da titoli di Stato italiani, con un’esposizione aggiuntiva tramite Credit Default Swap (CDS) su tre istituti finanziari di primo piano: Intesa Sanpaolo, Mediobanca e Unicredit. Questo mix mira a garantire cedole competitive nei primi anni, pur mantenendo un profilo di rischio medio-basso.
Caratteristiche principali
| Voce | Dettaglio |
|---|---|
| Nome | Smart Global Defence Callable after 5 years – Fineco AM Fund |
| ISIN | IE000NGJOYT0 |
| Periodo di sottoscrizione | 17 settembre 2025 – 4 novembre 2025 |
| Durata | 9 anni e 11 mesi, con scadenza al 9 novembre 2035 |
| Rimborso anticipato (call provision) | Esercitabile dal 5° al 9° anno, su decisione del gestore; restituzione al 100% del capitale investito |
| Cedole obiettivo (lordo) | • 5,0% annuo dal 1° al 3° anno • 3,0% annuo nel 4° e 5° anno • 1,3% annuo dal 6° al 10° anno Nessuna garanzia di distribuzione |
| Struttura del portafoglio | • 100% titoli di Stato italiani • +30% esposizione tramite CDS su banche italiane (Intesa, Mediobanca, Unicredit) |
| Classe SFDR | Articolo 6 (non ha obiettivi di sostenibilità specifici) |
| Livello di rischio | 3 su 7 (medio-basso), presupponendo mantenimento fino a scadenza |
| Protezione del capitale | Rimborso al 100% del capitale investito a scadenza o in caso di call anticipata |
| Fiscalità | I proventi derivanti dai BTP godono dell’aliquota agevolata al 12,5%, rendendo il fondo fiscalmente più efficiente rispetto ad altre soluzioni obbligazionarie |
Come funziona il meccanismo di rimborso anticipato (call provision)
Dal quinto anno in poi, il fondo può essere richiamato anticipatamente con cadenza annuale. In questo caso:
- L’investitore riceve il 100% del capitale investito;
- Viene distribuita la cedola relativa all’anno in corso;
- Il fondo cessa la sua attività senza attendere la scadenza naturale del 2035.
Questa caratteristica consente al gestore di chiudere anticipatamente il prodotto se le condizioni di mercato lo rendono favorevole, pur garantendo all’investitore la protezione del capitale.
Punti di forza
- Protezione del capitale: a scadenza o in caso di rimborso anticipato, il capitale investito viene restituito integralmente.
- Cedole potenziali competitive: rendimento obiettivo più alto nei primi anni (fino al 5% lordo annuo), superiore ai titoli governativi di pari durata.
- Efficienza fiscale: grazie ai BTP in portafoglio, la tassazione complessiva risulta ridotta rispetto ad altri strumenti obbligazionari.
- Gestione attiva: Fineco Asset Management può modificare la composizione del portafoglio nel tempo, adattandolo alle condizioni di mercato.
Principali rischi
- Rischio di credito: l’esposizione ai CDS su banche italiane aggiunge una componente di rischio legata alla solidità degli istituti sottostanti.
- Rischio di mercato: sebbene classificato come medio-basso, il fondo può subire oscillazioni nel tempo.
- Rischio inflazione: il rendimento reale potrebbe essere ridotto dall’aumento del costo della vita.
- Orizzonte temporale vincolante: il prodotto è pensato per chi può mantenere l’investimento fino a scadenza o fino all’eventuale richiamo.
- Nessuna garanzia sulle cedole: gli obiettivi dichiarati potrebbero non essere raggiunti.
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